Avec l’Instruction n° 020 du 8 octobre 2026, la Banque centrale double le plafond des avoirs en monnaie électronique et assouplit les règles de placement des émetteurs. Une réforme qui arrive en même temps que l’obligation de passer par PI-SPI, et qui déplace désormais la responsabilité vers les banques, les émetteurs et les fintechs.
Ce que change l’Instruction n° 020
Le texte modifie le cadre de 2015 relatif à la monnaie électronique. À compter du 2 novembre 2026, pour un client identifié auprès d’un même émetteur :
* le plafond des avoirs détenus passe de 2 à 4 millions FCFA ;
* le plafond des rechargements cumulés sur un mois passe de 10 à 15 millions FCFA.
Une précision s’impose : les 15 millions FCFA correspondent au cumul mensuel des rechargements, et non au montant maximal d’une transaction. Le second volet, plus technique, est sans doute le plus structurant pour les émetteurs : la part minimale de la contrepartie de la monnaie électronique qui doit rester en dépôts à vue est ramenée de 75 % à 65 %. Les émetteurs gagnent ainsi dix points de latitude pour orienter ces fonds vers les placements autorisés par la réglementation.
Un ajustement longtemps attendu
Les seuils de 2 et 10 millions FCFA dataient de 2015. Entre-temps, les usages ont profondément changé : paiements marchands, salaires, transferts de la diaspora, règlements entre petites entreprises. En 2020, dans le contexte de la pandémie de Covid-19, la BCEAO avait déjà relevé ces plafonds à 3 et 12 millions FCFA pour encourager les paiements numériques et limiter les contacts physiques. La nouvelle instruction va plus loin et inscrit ce desserrement dans le cadre réglementaire.
Pour une partie de la clientèle, ces limites étaient devenues un frein concret : un commerçant qui encaisse beaucoup, une PME qui règle ses fournisseurs ou un ménage qui reçoit un transfert important butait sur le plafond et devait repasser par les espèces ou par un compte bancaire.
Un calendrier aligné sur PI-SPI
La date d’entrée en vigueur n’est pas anodine. Le 2 novembre 2026 est aussi la date à partir de laquelle les transactions de monnaie électronique interopérables au sein de l’UEMOA devront obligatoirement transiter par PI-SPI, la Plateforme interopérable du Système de paiement instantané.
Lancée par la BCEAO le 30 septembre 2025, la plateforme a connu une montée en charge progressive. Début avril 2026, elle comptait 80 participants, dont 59 banques, 9 établissements de monnaie électronique, 11 institutions de microfinance et un établissement de paiement. Après une prolongation des délais, les banques, émetteurs et établissements de paiement avaient jusqu’au 30 septembre 2026 pour ouvrir effectivement leurs services, les institutions de microfinance jusqu’au 30 juin 2027. Au 30 septembre 2026, PI-SPI revendiquait 175 participants connectés et plus de 38 millions de personnes ayant accès au paiement instantané.
Le 2 octobre 2026, la BCEAO a révisé la tarification des transferts entre personnes physiques :
* envois nationaux gratuits jusqu’à 8 000 FCFA cumulés par jour, par utilisateur et par participant, sans limite de nombre d’opérations un seuil qui couvrirait 75 % des transactions de monnaie électronique de l’Union ;
* au-delà, des frais plafonnés à 0,8 % du montant hors taxes ;
* réception gratuite, sans limite de montant ni de nombre d’opérations ;
* extension de ce régime aux transferts entre pays de l’UEMOA à partir du 1er juin 2027.
Tarification, connexion des acteurs (y compris, selon les professionnels du secteur, celle des Trésors publics), plafonds et règles de placement : la séquence dessine une stratégie d’ensemble, qui vise à faire progresser en même temps l’infrastructure, les usages et la viabilité économique du modèle.
Qui en profite vraiment ?
Les utilisateurs à flux élevés. Commerçants, artisans, PME informelles, bénéficiaires de transferts importants : ce sont eux qui atteignaient les plafonds. Pour eux, la réforme facilite la réception de fonds et le règlement de dépenses plus lourdes sans retour systématique au cash, d’autant que la réception via PI-SPI devient gratuite.
Les ménages modestes, plus indirectement. Un foyer dont le solde moyen se compte en dizaines de milliers de francs ne touchera jamais un plafond de 4 millions. Pour cette population, la mesure décisive est plutôt la gratuité des petits envois. Le bénéfice de l’instruction passera par ce que les acteurs feront de la marge dégagée : baisse des frais, nouveaux services, meilleure couverture du territoire.
Les émetteurs. C’est sans doute l’effet le moins visible mais le plus important. La gratuité des petits transferts et le plafonnement des frais pèsent sur les revenus de commissions. L’assouplissement de la règle des dépôts à vue ouvre, en contrepartie, une source de revenus financiers. À titre illustratif, pour un encours de 500 milliards FCFA de monnaie électronique, dix points représentent 50 milliards FCFA pouvant être orientés vers des placements mieux rémunérés, dans les limites fixées par la réglementation.
Les points de vigilance
Liquidité et risques. Moins de fonds en dépôts à vue, c’est un coussin de liquidité plus mince face à des retraits massifs. La protection des fonds des clients doit rester la priorité, ce qui suppose une gestion actif-passif rigoureuse et une supervision attentive.
Fraude et conformité. Des soldes plus élevés et des rechargements plus importants rendent les portefeuilles plus attractifs pour les fraudeurs et augmentent les exigences en matière de lutte contre le blanchiment. Les dispositifs d’identification, de surveillance des transactions et de traitement des réclamations devront monter en gamme.
Acceptation. Relever les plafonds n’a d’intérêt que si l’argent électronique peut être dépensé : chez le commerçant, auprès des administrations, pour les factures. Sans réseau d’acceptation dense, l’argent finit par repartir vers le cash.
La balle dans le camp des acteurs
Le régulateur a posé le cadre. Il revient désormais aux banques, émetteurs, établissements de paiement et fintechs de le traduire en services fiables : fluidifier les échanges entre réseaux, généraliser l’acceptation marchande, prévenir la fraude et résoudre rapidement les litiges.
Plusieurs indicateurs permettront de juger le résultat dans les prochains mois : l’évolution du volume et de la valeur des transactions passant par PI-SPI, la part des paiements marchands dans les flux de monnaie électronique, le niveau effectif des frais au-delà du seuil de gratuité, et l’évolution du nombre de comptes actifs. C’est à cette aune, le bénéfice ressenti par les populations que la réforme sera jugée.
